Esta ampliación de Fatal Fury 2 nos daba la posibilidad, como ya hizo Capcom con su Street Fighter 2 CE, de jugar con los jefes del juego, además de 3 nuevos personajes totalmente seleccionables, Tung Fu Rue, Duck King y Geese Howard. No conformes con eso, si conseguías pasarte el juego sin haber perdido un solo round, podías luchar contra ¡Ryo Sakazaki!, el protagonista de Art of Fighting. Aparte de estas innovaciones el juego es exactamente igual a Fatal Fury 2.

Un nuevo torneo Fatal Fury se ha convocado, esta vez no está Geese para organizarlo, pero es Wofgang Krauser, un hombre de negocios con tanto dinero como Geese Howard. Su motivo es poder pelear contra el hombre que derrotó al más fuerte seguido de él, el mismo Geese. Krauser nunca ha perdido un torneo, y ahora espera volver a dejar claro que no hay nadie que le pueda hacer sombra.

A este torneo acuden los tres lobos solitarios, Terry Bogard, Andy Bogard y Joe Higashi, pero también han venido nuevos luchadores desde todos los puntos del planeta. A esta edición han acudido Mai Shiranui, que hace su primera aparición, Jubei Yamada, otro abuelo para la saga, Cheng Shinzan, este ha comido un poco de más hoy, Big Bear, que tambien se llama Raiden aunque le podrían llamar Zangief 2, y Kim KaphWan, que también hace su primera aparición en un Fatal Fury. Despues de derrotar a todos estos, Terry llega a las finales y se enfrenta a los guardaespaldas de Krauser, Axel Hawk, típico boxeador, Billy Kane, el guardaespaldas de Geese que ahora ayuda a Krauser y Laurence Blood, olé. De todos éstos el que más problemas le da a Terry es Laurence Blood, pero le consigue derrotar. Y por fin llega la batalla. Krauser se despoja de su armadura y empieza la lucha. La pelea es muy desigualada porque Krauser tiene un poder sobrehumano, pero después de largos minutos de lucha, Terry hace uso de la épica y le inserta un mortal golpe a Krauser, y este cae derrotado, ahora, por fin, Terry puede vivir una vida tranquila.